選擇權的策略 千變萬化，

有 買權多頭價差、賣權多頭價差、買權空頭價差、賣權空頭價差…

初學者 常被搞得 頭昏腦脹，

我決定寫系列文章

教大家怎麼靈活運用這些策略。

今天就先教第一個： 買權多頭價差

買權多頭價差

別被這麼長的名字 給嚇到

我們把這個名字 分成三個部分：「買權」「多頭」「價差」。

1. 「買權」： 這個策略是用買權組成的

2. 「多頭」： 表示看多

3. 「價差」： 由 兩個不同的履約價 組成

就這麼簡單！

它是買進一口 低履約價的買權，

同時再賣出一口高履約價的買權。

我簡稱 買低的call，賣高的call

例如 買8300的call，賣8500的call

有些朋友可能有問

為什麼要這麼麻煩呢？

如果看多，直接買call不就好了，

為什麼還要再多賣一口call，浪費手續費呢？

那是因為 多賣一口call，在某些狀況會有一些優點囉~

我來舉個例子

假設 現在大盤8400點，小豪 和 小烈 兩個人 都覺得未來行情會漲，

小豪 只單買8400的call，成本83點

而 小烈 買進8400的call，成本83點，但同時賣出8600的call，獲得16.5點

那我們來思考

在不同的狀況下，2種策略有何好壞？

狀況一： 假設 小豪 和 小烈 都看錯

在選擇權到期時，大盤不如預期，跌到8400以下

那 小豪 買的 8400call，花了83點，全部賠光

小烈 買的8400call，雖然也賠光，但因為有賣8600的call，獲得16.5點

所以總結 只賠了 83 – 16.5 = 66.5點

狀況二： 假設 小豪 和 小烈 都看對，但只有小漲

在選擇權到期時，假設漲到8500點

那 小豪 買的 8400call，花了83點，獲得100點，所以賺了 100 – 83 = 17點

小烈 買的8400call，也賺17點，但還有賣8600的call，獲得16.5點

所以總結 賺了 17 + 16.5 = 33.5點

這樣看起來

無論是 狀況一 or 狀況二

都是 小烈 比較好

等等！別急著下結論

我們來看狀況三

狀況三： 假設 小豪 和 小烈 都看對，而且大漲

在選擇權到期時，假設大漲到9000點

那 小豪 買的 8400call，花了83點，獲得600點，所以大賺 600 – 83 = 517點

但小烈 買的8400call，也大賺517點，但賣的8600call，大賠400點

所以總結 只賺了 517 - 400 = 117點

下表是兩人的損益分析：

也就是說

如果你只單買call，那不論是猜錯(下跌)，或者雖然看對，但只漲一點

你都不如 使用「買權多頭價差」的人

但好處是，如果被你賭對了(大漲)，你也會賺得很爽

但是

如果你對 接下來的行情 雖然看好  但不是很確定

或你認為只會漲一點點

你就可以使用 「買權多頭價差」的策略喔~

之後我再寫其他策略 敬請期待囉~

另外

做 選擇權賣方 的朋友，一定要看這篇

這篇是去計算 你在一定的資金下，最多只能賣幾口

做賣方，收租很爽，

但要小心突如其來的大行情

一次就讓你破產

這是我的軟體

選擇權賣方包租寶

把我操作的方法，都寫進去了

裡面有 我判斷 可能出現大行情的方法

有興趣做選擇權的朋友，就免費用用看吧！