1. 高盛看好軟板 喊進台郡
隨著智慧型手機與平板電腦市場持續擴張，成為驅動軟板業持續成長的兩大利多。高盛證券首次將軟板業納入研究範疇，其中台郡（6269）由於今明兩年獲利持續大幅成長，因此初評即給予「買進」評等，目標價上看147元。
高盛證券指出，就產業大環境而言，隨著智慧型手機與平板電腦的興起，在市場滲透率不斷提升下，帶動軟板市場持續擴張。如今年起至2015年，智慧型手機的年複合成長率達24%、明年平板電腦出貨量年增率可達35%。
另一方面，軟板產業的資本資出對營收比例，成為觀察產業供需情況的良好指標。由於預期此一比例明年仍將持續向上，顯示短期供給吃緊趨緩的現象將不太可能發生，加上目前此比例仍明顯低於歷史水平，有益廠商營運基本面表現。
隨著產業面的正向發展趨勢，高盛認為，台系軟板廠如台郡、嘉聯益（6153），由於受惠產品聚焦快速成長的智慧型手機與平板電腦等領域，帶動營收成長性明顯優於產業表現，並基於市占基礎仍相對偏低，未來市占表現還將進一步擴張。
其中台郡除受惠產業面的良性發展帶動外，由於今年起市占表現將開始明顯加速、加上得利於蘋果相關新產品陸續面市，未來1年營收與獲利成長動能將表現強勁，今明兩年獲利年增率分別達54%與37%，因此初評即給予「買進」評等。
嘉聯益雖也同步受惠產業面正向的發展趨勢利多，但由於不同於台郡的客戶結構與產品毛利組合，且今年獲利將較去年小幅衰退6%，加上預期股價上漲潛能相對較弱，因此初評僅給予「中立」評級。
2. 精英：下半年業績更好
精英（2331）董事長林郭文艷昨（25 ）日表示，第1季是精英的營運低點，第2季會比第1季好，下半年業績又將優於上半年，全年筆電（NB）出貨400萬台目標不變，將全力提升精英的毛利率以及獲利水準。
精英昨天股東會也改選董監事，新任董事林蔚山、林郭文艷、寶成工業代表人蔡乃峰、寶成代表王震華及身兼精英總經理的寶成代表許志宏，另有龔鍾嶸、詹文男與兩位獨董馮震宇、林翰飛等；監察人為大同代表人朱盈裕、彭文傑。
其中，較受矚目的是，前廣達總經理王震華及資策會產業情報研究所所長詹文男首度出任精英董事。林郭文艷指出，主要是借重王震華與詹文男兩位在產業界的經驗與人脈，尋求精英的發展。
林郭文艷表示，蘋果iPad效應逐漸退燒，成長不再那麼高，筆電在工作需求下，仍有發展空間，精英包括筆電與平板電腦產品線同時發展，南美洲的政府、教育標案市場發展順利，另外也切入超輕薄筆電（Ultrabook）產品。
主機板方面，林郭文艷指出，精英除既有客戶之外，近期也接獲新客戶訂單約200萬至300萬片，5月開始量產出貨，但基於保密原則，無法透露客戶名稱，其為全球性出貨的客戶。
精英在主機板通路市場以中南美、東南亞和中東等市場為主，今年開始大陸也會列入重點布局區塊，將會在大陸市場推出更多新產品。
精英認為，雖說大環境景氣不佳，主機板產業也低迷，但在新產品的推出帶動下，下半年市場還是可以比上半年成長，估上、下半年比重可能接近4比6。
3. 精英Q2增溫 切入超輕薄筆電
精英（2331）董事長林郭文艷昨天表示，第1季是精英的營運低點，第2季會比第1季好，下半年業績又將優於上半年，全年筆電（NB）出貨400萬台目標不變，將全力提升精英的毛利率以及獲利水準。
林郭文艷表示，蘋果iPad效應逐漸退燒，成長不再那麼高，筆電在工作需求下仍有發展空間，精英包括筆電與平板電腦產品線同時發展，南美洲的政府、教育標案市場發展順利，另外也切入超輕薄筆電（Ultrabook）產品。
4. 精英殖利率近20% 稱冠上市櫃
精英（2331）昨（25）日股東會通過以資本公積發放2.12元，加上盈餘分派0.35元，今年合計將配發現金股息2.47元，股利不但創10年新高，股息殖利率高達19.92%，也位居上市櫃公司之冠。
據了解，精英的高股利政策，另外有挹注母公司大同獲利的用意，期望藉由高現金部位的獲利挹注，加速提升大同集團的營運動能。
大同為精英最大股東，持有精英股權27.49%，約32.5萬張股票，林郭文艷亦擔任精英董事長，在大同可充分主導精英經營權下，公司做出從資本公積配發2.12元現金股息的決議。加上精英原本就決議配發的0.35元現金股息，大同今年可收到約8.04億元的股息收入。
5. 中環牽手日商 營運看旺
中環集團昨（25）日宣布，與日本「Culture Convenience Club（CCC）」會社策略聯盟，CCC也將參與得利影視（6144）的私募增資，以每股10元認購，入資2.44億元，持有33.4%股權，中環集團仍是得利影視的最大股東。
CCC會社並與中環洽商藍光碟片、DVD、CD-R的採購計劃，訂單規模龐大、數量將達億片以上，中環近期可望拍板入袋，推升營收、毛利齊步攀升。中環昨天漲0.04元、收5.1元；得利影視昨天跌0.05元、收10.2 元。
中環董事長翁明顯表示，得利影視將以私募普通股的方式募資，增資後資本額擴至7.3億元，雙方合作後，得利可望將市場擴至東北亞，並預計在第4季發表數位影音平台，目標成為華人市場數位影音平台的先驅。
CCC會社社長增田宗昭指出，CCC是日本最大的連鎖影音店，主要經營音樂、影音商品的出租、銷售，DVD的出租張數超過7.4億張，為日本電影觀影人數5倍以上，且書店事業的營業規模也是日本第一。
6. LED燈 通路戰7月開打
LED燈泡的通路戰將在7月開打，台達電子（2308）計劃在7月與國內大型通路商合作，並發表新產品，今年在台灣的市場占有率將拚第一；億光也計劃在7月發動價格戰，帶動民眾對LED燈泡的需求，LED照明晶片廠晶電、璨圓光電可望受惠。
6月起夏季電費和電費調漲齊頭並進，民眾在7月接到電漲調漲後的第一張電費單可能會很痛，讓LED燈泡廠紛紛選擇7月做為另一波促銷的時間點，競爭進入白熱化。
目前在通路上的LED燈泡，除了國際品牌飛利浦、歐司朗以外，台灣品牌包括億光、台達電、勝華、真明麗、南亞、大同、旭光和璨坤等，大多數是採用台灣的LED晶粒，億光、台達電、南亞採用的晶片以晶電為主，大同則是以璨圓的晶片為主。
據了解，台達電在7月將再對外宣布與國內大型通路商合作，推出適合該通路的LED燈泡產品，台達電並在不同的通路作產品區隔，由於台達電去年的LED燈泡只有在水電通路，隨著新通路的開發，台達電的通路銷售LED燈泡今年將要拼翻10倍。
台達電固態照明事業處總經理江文興表示，台達電目前先在商場布好完整的產品線，並拿下國內的主要通路，未來也會有自己的專屬團隊提供售後服務。目前台達電已推出6W（瓦）、12W的全週及半週全系列產品，而目前在好市多（COSTCO）、特力屋（B&Q）、和300到500家傳統水電行及施工工程公司等，都買得到台達的產品。
7. 太極5月虧轉盈
太極（4934）受惠來自大陸矽晶圓龍頭保利協鑫集團（GCL）等大陸代工訂單大增，5月合併損益轉正，成為本土第1家單月轉虧為盈的太陽能電池廠。
美國對大陸太陽能電池廠祭出「反傾銷、反補貼」的「雙反」高額懲罰性稅率後，終端客戶為避開最高逾250%的稅率，大量代工訂單流向台灣，激勵台廠接單大好。除太極之外，茂迪、新日光、昱晶、昇陽科等，也都朝單月損益兩平目標邁進。
太極昨（25）日不願對財務數字多做說明，強調現階段接單確實不錯，財務數字會依法在期限內公告。太極昨天股價強漲表態，收盤價15.3元、上漲0.8元。
8. 晶技 4G出貨飆增24倍
晶技（3042）4G的石英元件出貨量暴衝，獲得三星、諾基亞與大陸中興等5大智慧型手機廠大單，單月出貨量將由第2季的20萬顆，大幅躍升到500萬顆，可望帶動晶技第3季營收挑戰新高。
供應鏈表示，晶技料號2016的石英元件已打入三星、諾基亞、中興、宏達電與摩托羅拉等5大智慧型手機品牌，由於4G石英元件比3G還要多用到1顆，加上是新產品，毛利率較高，可望帶動晶技業績起飛。
晶技第2季單月4G的石英元件出貨約20萬顆，在各大品牌廠訂單湧入下，第3季單月出貨量將達500萬顆，暴增24倍。
晶技5月營收9.24億元，是歷史次高，第3季在4G產品出貨量大增下，營收將挑戰歷史新高。
9. 大小M合體 矽品京元電樂
「大小M」聯發科（2454）和晨星即將合體，聯發科旗下後段封測廠矽品、矽格及京元電同步啟動慶祝行情。法人強調，聯發科未來若取得主導局面，對矽品、矽格及京元電營收挹注將是一大利多。
聯發科宣布公開收購晨星，目前聯發科旗下主要封測供應鏈，封裝有日月光、矽品；測試廠有京元電、矽格和欣銓。晨星主要封測廠包括日月光、星科金朋、矽格、台星科。
封測廠強調，大小M未來整併後，聯發科取得主導權成份居多，以聯發科為主的半導體供應鏈受惠較大。其中以聯發科訂單占比較大的矽品、矽格及京元電是主要受惠封測廠。
法人指出，目前聯發科是京元電最大客戶，占京元電整體測試營收比重約13%。京元電也是聯發科最大的晶圓測試和成品測試夥伴，京元電占聯發科整體晶片測試量比重超過五成，合作範圍包括射頻元件、基頻晶片和少量的系統單晶片（SoC）。
晨星目前占京元電整體測試營收比重不到5%，法人表示，聯發科整併晨星後，京元電可望取得更多來自晨星的觸控晶片、電視系統晶片和高階智慧電視晶片測試訂單。
矽格，聯發科訂單占比達三成，但也是晨星電視晶片主要測試廠，且合作頗長時間，大小M合體後，受惠程度將遠大於其他封測廠。
10. 友訊 布局高價雲端設備
友訊（2332）董事長高鶴軒表示，友訊雲端系列產品全面到齊，下階段將往高單價的雲端設備前進，成為下半年主要成長動能，未來並將持續拓展研發及全球銷售布局。
去年友訊合併營收325億元，稅後純益9.7億元，每股稅後純益1.52元，日前股東會通過配發每股1.1元現金股利。
友訊昨（25）日上漲0.05元、收19.2元，現金殖利率5.7%。
去年友訊交換器出貨埠數約6,728萬埠，年增7.3%。根據Gartner調查報告，友訊在全球乙太網路市場出貨埠數市占率約17%，僅次於斯科、排名第2。
無線產品出貨量2,023萬套、年增13.4%，市占率30%居冠；寬頻產品出貨2,021萬套、年增12.8%。
11. 明泰 買1.5萬張庫藏股
網通代工廠明泰（3380）昨（25）日宣布，今天起買回1.5萬張庫藏股，買回金額上限45.8億元。
明泰昨天召開董事會，宣布除權息交易日為7月24日，最後過戶日7月25日，將發放6.9億元，每股配發1.41元現金股利。明泰昨天上漲0.1元、收21.9元，現金殖利率6.4%。
明泰董事會也通過將以45.8億元金額為上限，今天起到8月24日買回1.5萬張庫藏股，占整體發行股份總數2.91%，買回區間價格為15.26至34.38元。
明泰表示，今年高階10G、40G企業級交換器產品需求增加，行動上網及雲端需求，將帶動行動寬頻基地台骨幹網路汰換及布建潮。
明泰看好今年3G Femtocell成長性，加上全球電信業者布建LTE網路，今年LTE用戶端需求可期，寬頻網路的光纖家用閘道器等客製化產品也是今年主力產品。明泰同時還積極搶進數位電視機上盒商機。
12. 茂迪 擺脫高價料源長約
茂迪（6244）昨（25）日宣布，與上游料源廠重新議價機制，以現貨價購料，擺脫原物料跌價損失，朝「零長約」邁進。太陽能「已露出曙光」，近期產能滿載，先前認列的高價料源損失，將在本期財報回沖入帳，挹注營運。
茂迪是此波太陽能低潮反彈波段中，首家正式對外公告重新議約的太陽能電池廠。太陽能多晶矽、矽晶圓去年底以來跌價約一至二成，跌價損失成為業者虧損主因，茂迪重新議約後，將擺脫高價庫存跌價損失陰霾，獲得「重生」。
茂迪表示，將與某重要矽晶圓合約供應商在7月31日終止長約採購，改採以貼近市價方式，一次夠足原料。茂迪不願透露現階段長約料源比重，強調將朝「零長期合約」邁進，藉由合理的成本結構，提升營運。
13. 益通獲10億金援
為解決益通（3452）資金需求燃眉之急，益通決向大股東英業達集團董事長葉國一的兒子葉力誠及葉力銓，分別融通短期資金6億元及4億元，合計10 億元，以償還到期的銀行借款及充實營運資金。
據了解，益通去年仍慘賠，稅後虧損40.53億元，每股虧損8.94元，幾乎燒光來自英業達挹注的資金，現金部位急降。為解決急迫的資金需求，益通決定向英業達集團董事長葉國一的兒子，同時也是益通的大股東葉力誠及葉力銓各借貸6億元及4億元，以利短期資金調度。
據了解，益通後續也計劃辦理私募，希望能募集30億元資金，充實營運資金，預料也將由資金雄厚的葉國一吃下。益通28日舉行股東會，對於後續的發展，英業達日前透露，「益通月底股東常會後將會有更明確的方向」。
14. 雷笛克 Q2獲利將倍增
雷笛克（5230）昨（25）日股東會通過配發2.8元股息，隨著LED照明應用的普及，雷笛克的6月營收可望再創下單月歷史新高，第2季獲利可望倍增。
雷笛克股東會通過去年財報，雷笛克去年合併毛利率49.71%，稅後純益7,956萬元，每股盈餘為2.93元。由於雷笛克是全球最大LED二次光學元件廠，擁有全球最齊全二次光學透鏡產品，法人預估雷笛克今年營收至少成長逾三成，獲利的成長性可達50%。
雷笛克近期推出的「多晶封裝反光杯」受惠於日本LED照明普遍，打入夏普、日亞化的供應鏈，在日本的室內、商用照明市場發光，可望為下半年營運再添成長動能。
LED照明的需求從3月開始加溫，雷笛克的經濟規模也從3月開始顯現，讓法人對於雷笛克第2季的成長寄予厚望。
法人認為雷笛克第2季EPS達到1元並不困難，獲利可望倍增。
15. 擎亞 大陸營收占比走揚
三星在台半導體元件代理商擎亞（8096）下半年將積極衝刺中國大陸市場，7月開始接手小米科技等5家手機客戶，大陸占比將逐步提升，公司預估，未來2年大陸客戶營收占比將達30%。
擎亞董事長李熙俊昨（25）日主持股東會，他在會後提到營運方針，將分散營運過度集中在單一客戶的風險。
據了解，三星今年積極整併旗下通路商，並積極衝刺大陸市場，其中除一線品牌手機外，其餘品牌客戶則由台灣IC通路商至上旗下的拓達及擎亞共同分食，擎亞取得小米科技、金立及歐柏等5家大陸品牌手機廠AMOLED及面板的出貨權，7月就會開始出貨給2家客戶，今年底至明年開始拚出貨給小米機，這也是擎亞樂觀看待下半年營運的主要關鍵。
擎亞強調，就本業而言，下半年營運將優於上半年，除台灣客戶需求外，主要還是大陸客戶挹注，出貨產品以AMOLED為主，雖然AMOLED營收貢獻大，但獲利較差，因此毛利率恐有下滑的壓力。
擎亞昨天股東常會通過去年盈餘每股發2.6元股利，包括現金股利2.08元、股票股利0.52元，以昨天收盤價37.2元計算，現金殖利率5.6%。
16. 大塚 今年營運力拚持平
電腦繪圖軟體代理商大塚資訊（3570）去年業績成長亮眼，全年營收5.13億元、年增26.6%、稅後純益年增47.14%。
但今年景氣反轉，公司營收目標設定謹慎，表示希望能夠維持去年的水準。
大塚表示，主要客戶為機械業廠商，許多客戶積極投入研發與開拓新市場，目前並未感受客戶端明顯的縮減資本支出。
大塚去年起在代理、自行研發軟體上都有斬獲，除為代理商業軟體大廠歐特克（Autodesk）的重要經銷夥伴，也取得美商參數科技高階3D CAD軟體Pro/E、西門子NX代理權，產品線更為完整。
在自行研發部分，投入多年研發的自製資料管理軟體（PDM）產品，去年銷售突破瓶頸，貢獻營收約5%，今年目標要再成長。大塚表示，目前占比雖不顯著，但自製產品的毛利率幾乎是百分之百，占比若能提升，有助拉高毛利率。
17. 雙鴻 下半年成長樂觀
雙鴻（3324）昨（25）日召開股東會，雙鴻董事長林育申表示，今年下半年Ultrabook等新產品將於第3季起放量出貨，工作站散熱產品目前供貨給2家大廠，也可望有不錯表現，下半年營收可望進一步成長，對成長幅度抱持審慎樂觀。
雙鴻為蘋果筆記型電腦概念股，因此成長表現備受外界關注，林育申表示，相較於上半年，下半年營收成長將會非常明顯；他表示，原先品牌客戶預計第2季新產品開始大量出貨，目前延至7月，Ultrabook等新產品也規劃從第3季開始放量。
另外，在非NB領域方面，林育申表示，目前工作站散熱產品主要供應予2家品牌大廠，今年出貨量都有不錯的表現。
18. 潤泰全 今年EPS拚4元
潤泰全（2915）日前以3.22億元處分安泰登峰14戶房屋及19個停車位，預計處分利益0.9億元，以目前股本84.14億計算，每股貢獻約0.11元。法人指出，潤泰全以紡織業起家，但近年主要獲利來源都為轉投資，包括高鑫零售、南山人壽，及房地產事業，估今年每股稅後純益拚4元。
潤泰全公告指出，處分安泰登峰14戶房屋，總坪數1,730.63坪，每坪成交價約17.3萬元，加上車位19個，每車位成交價近118萬元，總計交易金額為3.22億元，交易相對人為金龍汽車製造及自然人等6人。
潤泰全昨日下跌0.45元，收48.25元。
據了解，潤泰全帳面土地資產豐厚，賣出安泰登峰14戶、19個車位後，仍握有安泰登峰數戶，及10餘個車位，並且在台並握有多筆素地，分別位於新竹新豐、觀音廠、中壢一廠等，合計約2.4萬坪，目前因房產市況不明朗，握有的土地多在變更或重劃階段。不過市場估計，潤泰全持有的3筆土地的市價超過30億元，未來若開發，潛在價值驚人。
19. 中砂 再生晶圓產能滿載
國內最大再生晶圓供應商中砂（1560）表示，目前市場再生晶圓產能供不應求，且自去年價格調升後，再生晶圓獲利率成長，目前占營收比重超過40%，法人表示，隨半導體產業旺季到來，再生晶圓、鑽石疊需求升溫，中砂下半年表現可期。
再生晶圓目前國內是中砂、昇陽、辛耘三強鼎立，其中中砂維持龍頭地位，市占率超過50%，中砂表示，今年再生晶圓獲利成長最多，目前市場仍是供不應求的情況，不但價格有回升，且產能利用率維持滿載，今年下半年可維持現狀。中砂昨（25）日股價下跌0.4元，以43.1元作收。
國內主要半導體廠皆是中砂客戶，基於成本優勢及地利之便，中砂近年鑽石碟與再生晶圓業務穩定成長，其中鑽石碟業務全球市占率達30%，已超越美國大廠3M及韓國Seasol，躍居全球第1大廠商。中砂最大客戶為全球晶圓代工龍頭台積電。其中鑽石碟用於晶圓加工製程中研磨墊的修整，可維持加工製成的品質，屬消耗品，法人表示，在台積電持續成長、擴充產能下，只要中砂研發配合得當，會是最大受惠者。雖然中砂不願對單一客戶訂單發表意見，不過中砂表示，與國內所有半導體大廠都有密切配合，只要鑽石碟主要競爭對手在交貨上出現品質異常，公司就很有機會取代對手，下半年鑽石碟市占率有機會進一步提升，再生晶圓則是因為產能維持滿載，目前也沒有擴廠計劃，估計下半年能繼續保持目前表現。
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